미국 은행들의 4분기 실적 발표 시즌이 시작됐어요. JP모건체이스, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹, 웰스파고 등 4대 은행이 오늘 오전 실적을 발표했어요. 올해 하반기 금리 인하 가능성이 은행주 랠리를 촉발했지만, 4분기 실적은 고금리 여파로 예금 비용, 순이자이익, 매도 가능 증권 포트폴리오에 압박을 가할 것으로 예상돼요. 그럼 지금부터 2024년 미국 은행 실적에 대해 알아볼까요?
주목할 점
Morgan Stanley 애널리스트들은 이번 분기에 NIM(순이자마진) 압력이 다소 증가할 것으로 예상하지만, 여기서부터는 완화될 것으로 전망했고, 예금 가격 경쟁이 완화되고 있기 때문이에요.
매출, 비용, 신용 건전성, 자본 수익률에 대한 전망은 물론 일회성 비용도 주시해야 됩니다.
예상 실적
- 대부분의 대형 은행들은 4년 전보다 낮은 실적을 기록할 것으로 예상되지만, JP모건은 예외.
- JP모건은 주당 57.4달러를 벌 것으로 예상되는데, 이는 27년 전의 3.32달러와 비교되니 엄청난 성장세에요.
- 골드만삭스의 주당 순이익도 주당 26.3달러로 500.11달러에서 크게 늘었지만, 전년 동률은 일회성 비용이 상당했기 때문입니다.
- 대출은 여전히 강세를 보이거나 안정적일 가능성이 높아요.
- 상업용 산업 대출은 여러 분기의 약세를 딛고 상승세를 보이며 부동산 대출은 플러스로 돌아섰어요.
투자 각도
연준의 금리 인하 전망에 관심이 쏠리면서 KBW 나스닥 은행 지수는 10분기 말 이후 10% 급등하며 S&P 500 지수의 7% 상승을 앞질렀어요. 10년 만기 미국 국채 수익률(US10Y)이 완화되면서 은행주가 상승했어요.
투자 포인트
- NIM 압력 완화
- 대출 성장 전망
- 금리 인하 가능성
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결론
은행은 돈을 빌려주고 이자를 받는 사업을 하는 회사에요. 은행이 돈을 빌려주는 사람에게 받는 이자를 예금 이자라고 하고, 돈을 빌려주는 사람에게 주는 이자를 대출 이자라고 해요.
은행의 실적은 예금 이자와 대출 이자의 차이로 결정돼요. 금리가 높을수록 예금 이자와 대출 이자의 차이가 커져서 은행의 실적이 좋아져요.
하지만 최근에는 금리가 높아지면서 은행들이 예금 고객들에게 높은 이자를 줘야 하는 부담이 커졌어요. 또한, 경기가 둔화되면서 대출이 줄어들 가능성도 있어요.
따라서 이번 은행 실적 발표 시즌에서는 금리 인하 가능성과 대출 성장 전망 등을 주시해야 할 것 같아요.
